מה זה?
PD הוא Probability of Default - הסתברות לכשל אשראי. זהו מושג מקצועי בניהול סיכוני אשראי שמעריך את הסיכוי שלווה לא יעמוד בהתחייבויותיו בתקופה מסוימת.
איך מחשבים / איך בוחנים?
PD מחושב בדרך כלל במודלים סטטיסטיים או מתודולוגיות דירוג פנימיות. הוא מבוסס על היסטוריית כשל, נתונים פיננסיים, ענף, התנהגות אשראי, מגמות, בטוחות ולעיתים מידע חיצוני. בעל עסק בדרך כלל אינו מחשב PD בעצמו.
למה זה חשוב?
PD משפיע על תמחור אשראי, הקצאת הון, מגבלות חשיפה, החלטות מדיניות ובקרה פנימית. הוא מתייחס לסיכוי לכשל, ולא לגובה ההפסד במקרה של כשל.
מה עשוי להשפיע עליו?
ירידה ברווחיות, תזרים חלש, מינוף גבוה, חריגות אשראי, ענף בסיכון, תלות בלקוח מרכזי, איכות דוחות נמוכה, אירועים משפטיים ומידע שלילי.
דוגמה
שני עסקים עם אותו סכום חוב יכולים לקבל הערכת PD שונה אם לאחד יש תזרים יציב ויחסי כיסוי טובים, ולשני רווחיות תנודתית והיסטוריית חריגות.
ערכים מקובלים / פרשנות מקצועית
PD אינו מוצג בדרך כלל לבעל העסק כערך גלוי. הוא חלק ממערכות פנימיות של גופי מימון. יש להיזהר משימוש שיווקי במונח כאילו ניתן לקבוע אותו מבחוץ ללא נתונים ומודל תקף.
מה גוף מימון מחפש?
גוף מימון מחפש סימנים שמפחיתים הסתברות לכשל: יציבות, תזרים חוזר, יכולת החזר, מינוף סביר, ניהול טוב ונתונים אמינים. הוא גם מחפש סימני אזהרה מוקדמים.
איך זה מקבל ביטוי בדוח FinStart?
FinStart אינו מחשב PD רגולטורי או פנימי של גוף מימון. הוא יכול להסביר לבעל העסק אילו נתונים עשויים להשפיע על תפיסת סיכון הכשל ולסדר את הנתונים הרלוונטיים לפני פנייה.
מוכנים לעבור מהבנה לפעולה?
PD הוא מושג של גופי מימון. כבעל עסק, הצעד הפרקטי הוא לסדר את הנתונים שמפחיתים אי-ודאות. FinStart נועד בדיוק לזה.
הפקת דוח ב-FinStart איך זה עובד?